ETF 발생할 수 있는 문제점, 유동성공급자(LP) 역할은? +삼성 etf, 삼성증권 etf, kodex etf

ETF 시장에서 발생할 수 있는 가격 괴리, 어떻게 해결될까요? 유동성공급자(LP)는 ETF의 유동성을 높이고 가격 안정성을 유지하는 핵심 역할을 합니다. LP의 기능과 투자 시 알아야 할 사항을 확인해 보세요!

 

유동성공급자(LP)

 

 

3화, ETF NAV와 iNAV, 괴리율, 추적오차에 대해 확인해 보세요!

ETF NAV와 iNAV, 괴리율, 추적오차

 

📢 ETF 발생할 수 있는 문제점, 유동성공급자(LP) 역할은?

ETF 투자를 고려하고 계신가요? ETF는 추종 지수를 따라가도록 설계되었지만, 실제 시장에서 거래되면서 가격 괴리가 발생할 수 있습니다.

 

이 문제를 해결하기 위해 도입된 유동성공급자(LP)는 투자자들의 원활한 거래를 돕고, 시장가격과 순자산 가치(NAV) 간의 차이를 최소화하는 중요한 역할을 합니다.

 

이번 글에서는 LP의 역할, 동작 방식, 그리고 투자 시 유의할 점을 상세히 알려드릴게요.

 

1️⃣ ETF 시장가격 형성은 어떻게?

 

ETF의 순자산은 기본적으로 추종하는 지수를 따라가도록 설계되어 있습니다. 하지만 시장에서 실제로 거래되면서 다양한 변수가 발생할 수 있습니다.

 

ETF 발생할 수 있는 문제

 

이런 문제를 해결하기 위해 도입된 제도가 바로 유동성공급자(LP) 제도입니다.

 

유동성공급자는 일반 투자자들이 ETF를 쉽게 사고팔 수 있도록 돕는 중간자 역할을 합니다. 이 과정에서 ETF의 시장 가격이 순자산 가치(NAV)와 크게 차이 나지 않도록 조정해, 가격 괴리를 방지합니다.

 

 

KODEX 200 실시간 거래창(MTS 기준)을 보면, 매도와 매수 양측에 ‘LP’ 표시와 함께 거래량이 표기되어 있습니다. 이때, 우측에 표시된 잔량과의 차이는 개인 투자자가 낸 주문량으로 이해할 수 있습니다.

 

✔️ LP의 역할

🔹유동성 공급자는 개인 투자자의 주문량이 적더라도 매도와 매수 양측에 많은 양의 주문을 제시하여, 투자자들이 자유롭게 매도·매수를 할 수 있도록 돕습니다.

 

🔹또한, 🔗iNAV(ETF 순자산 추정 가치)를 실시간으로 반영해 호가를 제출하므로, 시장 가격과 순자산 가치 간의 괴리율을 최소화하는 중요한 역할을 합니다.

 

즉, 유동성 공급자는 거래 활성화와 가격 안정성을 동시에 지원하는 중간자라 볼 수 있습니다.

 

LP 동시호가 시간

 

동시호가 시간 및 정규시간 시작 후 5분간은 **유동성 공급자(LP)**가 호가를 제출할 의무가 없습니다. 또한, ETF 운용사가 거래소에 신고한 호가 스프레드 비율 이하일 경우에도 LP는 호가를 제출하지 않아도 됩니다.

 

✔️ 호가 스프레드란?

LP가 제시하는 매도호가와 매수호가 간의 차이를 말하며, 안정적으로 유지되고 있다면 LP는 별도의 호가를 내지 않아도 됩니다.

 

✔️ LP 호가 제출 의무가 없는 경우의 주의점

이 시점에서는 투자자 주문 실수나 기타 원인으로 인해 ETF 시장가격이 비정상적으로 변동할 가능성이 있습니다. 결과적으로 ETF의 시장가격이 크게 출렁일 수 있습니다.

 

✔️ 대응 방법

1. 시장가격과 iNAV 비교
   
   
   • 거래화면에서 시장가격과 **iNAV(ETF 순자산 추정 가치)**를 비교해 보세요.
     
     
   • 가격 변동이 크더라도 가격괴리가 없으면 정상적인 가격으로 볼 수 있습니다.
     
     
2. 가격괴리가 클 경우, 거래 보류
   
   
   • 가격괴리가 크게 벌어질 경우, 가격이 정상화된 이후에 거래를 진행하는 것이 바람직합니다.

 

이처럼 LP의 호가 제출 의무가 없는 시점에는 가격 변동성을 유의하며, 시장가격과 iNAV를 비교하는 습관이 중요합니다.

 

🎯 요약정리

📌ETF의 유동성과 가격괴리 방지를 위해 유동성공급자(LP)가 있습니다.

📌유동성공급자(LP)는 ETF "유동성 확보"와 "가격괴리"를 방지하기 위해 iNAV에 가깝게 매수, 매도 양쪽으로 호가를 제출합니다.

📌LP 호가제출 의무가 없는 시간대에는 ETF 가격 변동에 유의해야 합니다.

 

 

2화, ETF 투자방법을 확인해 보세요!

ETF 투자방법, 증권사 웹(MTS)로 투자하는 방법!

 

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지금까지 ‘LP(유동성공급자)’’에 대해 알아봤습니다. 다음 가이드에서는 ‘ETF 세금’에 대해 알아보겠습니다.

 

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