ETF NAV와 iNAV, 괴리율, 추적오차란? +삼성 etf, 삼성증권 etf, kodex etf

ETF 시장에 관심이 있다면 NAV와 iNAV, 괴리율, 추적오차 같은 필수 개념을 알아야 합니다. 이 글에서는 각각의 용어를 쉽게 이해할 수 있도록 설명하고, 투자에 활용하는 방법까지 알아볼게요. 초보 투자자부터 경험 많은 투자자까지 모두에게 유용한 정보를 담았으니 놓치지 마세요!

 

ETF NAV와 iNAV, 괴리율, 추적오차

 

 

2화, ETF 투자방법을 확인해 보세요!

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📢 ETF NAV와 iNAV, 괴리율, 추적오차란?

1️⃣ NAV와 iNAV, 괴리율과 추적오차란?

ETF NAV와 iNAV, 괴리율, 추적오차

 

NAV와 iNAV, 괴리율과 추적오차란?

 

ETF를 선택하는 기준은 투자자마다 다르지만, 성공적인 투자를 위해 꼭 알아야 할 기본 개념들이 있습니다. NAV와 iNAV, 괴리율, 추적오차에 대해 알아보며 ETF의 핵심을 파악해 보세요. 투자 전 이 개념을 이해하면 더 현명한 결정을 내릴 수 있습니다!

 

 

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2️⃣ NAV와 iNAV의 차이점

 

첫 번째 용어, NAV와 iNAV

 

⭕ NAV (순자산가치)

 

매일 거래소 장 마감 후, ETF가 보유한 자산의 가치와 수량 변화를 계산해 산출되는 순자산 가치입니다. 이는 ETF의 총자산에서 부채(운용보수 등)를 뺀 순자산총액을 ETF 발행 증권 수로 나누어 계산됩니다.

 

⭕ iNAV (실시간 추정 순자산가치)

 

ETF가 실시간으로 거래될 수 있도록 거래소에서 제공하는 추정치입니다. 이는 시장에서 ETF의 실시간 가치를 보여주는 지표로, 투자자들이 즉각적인 매수·매도 결정을 내릴 때 참고하는 기준입니다.

 

순자산 가치 도식화, ETF 자산(예시)

 

NAV는 매일 장 마감 이후 계산이 됩니다.

그런데 ETF는 주식처럼 실시간으로 거래할 수 있는 상품이므로 ETF의 실시간 가치를 보여주는 지표가 필요합니다.

 

ETF의 시장가격이 기초자산의 가격변동을 따라 움직일 수 있도록 거래소에서 실시간으로 ETF NAV를 제공하는데 이 지표를 iNAV(실시간 추정 순자산가치, Indicative Net Asset Value)라고 합니다. 이 iNAV를 기준으로 하여 매수 매도호가가 제출되고 거래가 체결됩니다.

 

iNAV는 왜 실시간 순자산가치가 아니라 실시간 ‘추정’ 순자산가치라고 할까요?

 

그 이유는 이 지표가 100% 정확할 수 없기 때문입니다. 그래서 '추정'이라는 말이 붙습니다.

 

NAV와 iNAV 정리

 

3️⃣ ETF 괴리율과 추적오차

 

두 번째 세 번째 용어, 괴리율과 추적오차

 

iNAV와 NAV를 기반으로 하여 ETF의 시장가격이 결정되지만 기초자산의 가치를 계산 후 그것을 지수화하여 거래를 하다 보니 순자산가치와 시장가격에는 약간의 차이가 발생할 수 있습니다.

 

보통 해당 ETF의 유동성이 낮아 실제 개인 투자자들의 호가에 의해 변동되거나, 분배금 지급시기가 도래하여 발생할 수 있습니다.

 

이때 시장가격이 NAV보다 높으면 가격이 높게 거래가 된다 하고, 시장가격이 NAV보다 낮으면 가격이 낮게 거래가 된다고 하는데 이때 시장가격과 NAV의 차이를 괴리도 라고하고 그 차이 비율을 괴리율이라고 합니다.

 

아래의 예시 표를 참고해 주세요!

ETF 괴리율과 추적오차

 

 

괴리율은 ETF의 시장가격과 NAV(순자산 가치) 간의 차이를 나타내는 지표입니다. 반면, 추적오차는 ETF가 추종하는 기초지수와 NAV 간의 차이를 의미합니다.

 

추적오차가 없다면, 기초지수가 10% 상승할 때 NAV도 정확히 10% 상승해야 합니다. 즉, NAV가 기초지수의 움직임을 얼마나 잘 추종하는지를 알고 싶다면, 추적오차를 확인하면 됩니다.

 

추적오차는 여러 원인으로 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 복제 방법, 운용보수, 기초자산의 변경에 따른 거래비용, 배당금 및 이자 등 다양한 요소가 영향을 미칩니다. 또한, ETF를 운용하는 자산운용사의 전략에 따라 추적오차의 크기가 달라질 수 있습니다.

 

괴리율은 ETF의 시장가격과 NAV(순자산 가치) 간의 차이

 

🎯 요약정리

📌NAV는 매일 장마감 후 계산되는 ETF의 순자산 가치이고, iNAV는 장거래시간 동안 실시간으로 계산한 ETF의 추정 순자산 가치입니다.

📌거래되는 시장가격과 NAV의 가격차이를 '괴리도'라고 하고, 그 비율을 '괴리율'이라고 합니다.

📌추종하는 기초지수와 NAV의 추이차이를 '추적오차'라고 합니다.

 

 

 

1화, ETF의 개념 및 장점에 대해 알아보세요!

ETF의 개념 및 장점

 

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지금까지 ‘ETF NAV’’에 대해 알아봤습니다. 다음 가이드에서는 ‘LP(유동성공급자)’에 대해 알아보겠습니다.

 

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